Но для России и российских инвесторов эта тема имеет особенную значимость, ведь компании-экспортеры традиционно обеспечивают львиную долю госбюджета и демонстрируют стабильно высокие показатели. Возможность заработать на росте стоимости акций и получить хорошие дивиденды от лидеров отрасли привлекает многих отечественных инвесторов.
О текущих перспективах мирового нефтегазового сектора рассказал аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов.
— Как обстоят дела с российскими компаниями и чьи бумаги можно добавить в портфель?
Представители российского нефтегазового сектора традиционно занимают устойчивые позиции на рынке благодаря значительным масштабам бизнеса, ориентации на экспорт и поддержке со стороны государства. Однако в этом году они столкнулись с рядом вызовов, связанных с геополитическими факторами. Это обусловило разнонаправленную динамику котировок. И если акции «Газпром нефти», «ЛУКОЙЛа», «Башнефти» и «Роснефти» полностью или в значительно степени отыграли падение конца сентября, то бумаги «НОВАТЭКа» и «Сургутнефтегаза» пока отстают. Что до «Газпрома», то на его котировки пока давит неопределенность относительно экспорта в Европу в 2023 году, в том числе на фоне разрушения Северных потоков. При этом нет сомнений, что цены на газ будут расти в первой половине 2023 года из-за дефицита в Европе.
С другой стороны, важно отметить, что даже в условиях нестабильности в этом году компании-экспортеры платили хорошие дивиденды. В этом плане отметились такие компании, как Башнефть (117,29 руб. на акцию в июле), «Газпром» (51,03 руб. на акцию по итогам первого полугодия), «ЛУКОЙЛ» (256 руб. на акцию за первые 9 месяцев года) и др.
— А какие возможности есть за рубежом?
Среди иностранных компаний можно выделить казахстанский «КазМунайГаз», вышедший на биржу чуть меньше месяца назад. Недавно объявили, что компания войдет в представительский список KASE. Это говорит о том, что перед нами — новый качественный актив с хорошими показателями. Так, например, к сегодняшнему дню цена одной акции выросла на 11% относительно цены размещения. Интересно, что первые дни торгов акциями «КазМунайГаза» расшевелили местный рынок. В среднем объем торгов этими бумагами составил примерно 1,6 млрд тенге в день.
Для сравнения за последний месяц средний объем торгов по восьми акциям индекса KASE составил 150 млн тенге в день. Что до дальнейших перспектив, мы сохраняем наш прогноз относительно потенциала роста еще примерно на 40% в ближайшие 6–12 месяцев. Но бумаги «КазМунайГаза» интересны не только этим: они еще и дивидендный актив. Так, компания объявила, что гарантирует дивидендные выплаты в размере 200–250 млрд тенге (29,4–36,8 млрд руб. по курсу на 26 декабря) в ближайшие три года. В целом бизнес компании привлекателен своей прозрачностью и понятными перспективами.
Если же рассматривать западные рынки, то можно обратить внимание на нефтегазовые компании США. В текущем году эта страна балансирует мировой рынок, пытаясь восполнить выпадающие поставки из России. Вероятность дальнейшего роста цен на нефть и добычи высока, а потому мы ждем хорошую динамику от таких компаний, как Pioneer Natural Resources, Diamondback Energy, ExxonMobil.
— Но сейчас сложно инвестировать в иностранные компании, если они находятся в недружественных юрисдикциях.
Больших трудностей здесь нет. Практика разделения активов на российских и иностранных счетах успешно зарекомендовала себя в этом году. Сейчас дружественные юрисдикции, такие как Казахстан, Турция и Армения, справляются с задачей предоставления доступа нерезидентам, в том числе россиянам, к иностранным площадкам. Однако тут на первый план выходят другие нюансы. Юрисдикцию нужно выбирать тщательно. Например, в Турции сейчас чрезвычайно высокая инфляция, за 80%, валютный кризис и ряд ограничений на открытие счетов россиянам. В Армении сохраняются геополитические риски. А вот в Казахстане, наоборот, сейчас максимально упрощен процесс открытия счета: все можно сделать онлайн за несколько минут.
Разумеется, вам придется пройти определенные комплаенс-процедуры, но, если вы не находитесь в санкционных списках, бояться нечего. И наконец, приятным бонусом может стать возможность оформления банковской карты. Некоторые казахстанские банки сейчас активно прорабатывают вопрос открытия счета нерезидентам также удаленно, с минимальным набором документов.
Реклама. ПК «Freedom Finance Global PLC»
Pb3XmBtzsyhF82ggGfwKVFnQb1QwkxVTWTr5NAL